Dźwignia Bitmex i jak to * właściwie * używać

Wątek autorstwa @AureliusBTC

Bitmex

Może to być dobry czas, szczególnie w tym środowisku rynkowym, na wątek na temat dźwigni finansowej i sposobu * właściwego * jej wykorzystania.

Co to jest dźwignia?

Korzysta z pożyczonych środków, zwykle od brokera, aby otworzyć pozycję większą niż można by tylko przy użyciu środków na giełdzie. Zwiększa to zarówno twoją nagrodę, jak i ryzyko.

Bitmex oferuje dźwignię do 100x (przy domyślnym limicie ryzyka), a stosując dźwignię można napotkać koncepcję likwidacji.

Dźwignia Bitmex

Im wyższa zastosowana dźwignia, tym mniejszy wymagany początkowy depozyt zabezpieczający, tym bardziej zbliża się do tego punkt likwidacji.

Punktem likwidacji jest cena, po której giełda przymusowo zamyka twoją pozycję, i zależy od tego, jakiej kwoty dźwigni używasz.

Na przykład, stosując dźwignię 25x, twoja pozycja zostanie zlikwidowana, jeśli cena wzrośnie przeciwko tobie ~ 4%, jeśli użyjesz dźwigni 5x, cena musi się zmienić ~ 20% przeciwko tobie itp.

Wszystko to jest stosunkowo łatwe do obliczenia za pomocą kalkulatora Bitmex PnL i likwidacji i nie powinno wymagać wielu wyjaśnień

Bitmex PnL i likwidacja

Jednak - wszyscy widzą ludzi chwalących się użyciem wysokiej dźwigni, a także ludzi likwidowanych po absurdalnie małych ruchach.

Wynika to z faktu, że większość handlowców detalicznych postrzega dźwignię jako narzędzie „szybko się wzbogacić” poprzez zwiększenie ryzyka.

Dźwignia NIE powinna być stosowana do zwiększania ryzyka na pozycję. Należy go użyć, aby umożliwić:

1) Zmniejsz ryzyko kontrahenta (ryzyko przechowywania środków na giełdzie)
2) Pozwalają na wykorzystanie większego kapitału w różnych transakcjach, zwiększając w ten sposób efektywność kapitału.

Ludzie nie zdają sobie sprawy, że zastosowana dźwignia nie ma tak wielkiego znaczenia.

Zadając pytanie „Zastanawiam się, czy otwarcie tutaj 2x długości jest bezpieczne”, zadajesz całkowicie niewłaściwe pytanie.

To samo dotyczy osób, które uważają, że są bogami za to, że zawsze używają 25x + - Nie chodzi o dźwignię, chodzi wyłącznie o wielkość portfela, który ryzykujesz.

Jeśli jesteś przeciętnym inwestorem, Twoja pozycja nigdy nie powinna zostać zlikwidowana. Prawie nie ma sytuacji, w której nie powinieneś się zatrzymywać.

(Istnieje wyjątek od tej zasady - jeśli wielkość pozycji jest wystarczająco duża, warto zastosować wysoką dźwignię, aby uniknąć opłat rynkowych + poślizgu, ponieważ silnik handlu obsługuje zamykanie pozycji, ale także bierze margines pozycji.)

Jeśli więc zastosowana dźwignia nie jest ważna, co to jest? Twój poziom ryzyka.

Oblicz to za pomocą: (Rozmiar pozycji) / (Rozmiar portfela) * (Stop Odległość)

Przykład: 2000 USD / 1000 USD * 0,01% = 0,02%

Jeśli ten wynik jest wyższy niż% ryzyka na transakcję, robisz coś ŹLE.

Jeśli masz tylko 10% swojego portfela na Bitmex, idealnie jest konsekwentnie stosować 10-krotną dźwignię z przystankiem w odległości kilku procent.

W rzeczywistości jest to mądrzejsze, ponieważ zmniejszasz ryzyko kontrahenta.

Zastrzeżenie: To, że powiedziałem, że poziom dźwigni nie ma znaczenia, nie oznacza, że ​​powinieneś być niesamowicie wysoki.

Powinieneś stosować tylko taką dźwignię, która odpowiada limitowi ryzyka i przestać lokować, w zależności od tego, ile twojego portfela znajduje się w Mex.

Istnieją dwa rodzaje dźwigni dostępne na Bitmex:

Pierwsza i prostsza wersja nazywa się Isolated Leverage.

Izolowana dźwignia ma miejsce, gdy używasz ustalonej kwoty dźwigni (1x-100x), która określa, jaki margines jest wymagany.

Jeśli pozycja zostanie zlikwidowana, tracisz tylko początkowo ustawiony margines.

Na przykład: pozycja o wielkości 100 tys. Pozycji (warta 15,9 BTC) przy 10-krotnej dźwigni kosztuje ~ 1,6 BTC marży do otwarcia. Zatem jeśli Twoja 10-krotna pozycja zostanie zlikwidowana, stracisz tylko 1.6BTC.

Zamów widżet

Izolowana marża jest tym, co powinna stosować większość nowych traderów - Jest to najbardziej przydatne dla osób, które handlują tylko jednym instrumentem i chcą czegoś prostego - Lub dla tak dużych pozycji, że warto zastosować wyższą dźwignię i użyć ceny likwidacji jako stop (z powodu poślizgnąć się).

Drugi, bardziej złożony rodzaj dźwigni nazywany jest dźwignią krzyżową.

Cross używa całego salda konta jako depozytu zabezpieczającego pozycje, więc jeśli zostaniesz zlikwidowany na cross, całe twoje konto zostanie wyczyszczone.

Bardziej zaawansowanym traderom, którzy mają większość swojego portfela na Bitmex i planują handlować wieloma instrumentami, zachęcam do skorzystania z opcji cross.

Jednak krzywa uczenia się jest nieco stroma, więc wypróbuj ją w sieci testowej lub na małych pozycjach, aby rozpocząć.

Jeśli planujesz korzystać z crossmargin, musisz * zawsze * się zatrzymać. Twoja likwidacja nie może być twoim zatrzymaniem.

Twoja dźwignia na krzyżu jest określana na podstawie wielkości pozycji podzielonej przez saldo konta, która następnie określa cenę likwidacji. Zwykle powinien być niski.

Ze względu na sposób, w jaki crossmargin ustawia margines, pokaże ROE na pozycji, jak gdyby był przy dźwigni 100x.

Zrzut ekranu ROE jest nieistotny i prawie nic nie znaczy. Pokazuje tylko procent ruchu, dla którego pozycja była otwarta (np. 100% ikra przy 100x = złapany 1% ruch).

To nie znaczy, że powiększyli swoje konto o 1000 procent ... jak niektóre konta na Twitterze chcą pokazać ...

W przypadku obu rodzajów dźwigni - punktem bazowym pozostaje:

Nie chodzi o to, jak dużą dźwignię wykorzystujesz na określonej pozycji.

Chodzi o to, ile ryzykujesz w porównaniu do swojego portfela.

Przykład:

Czyjś portfel jest wart 1 mln USD.

Jeśli wezmą dźwignię o wartości 20x i marżę 50 tys. USD, co oznacza, że ​​rozmiar pozycji to 1 mln USD, będzie to w porządku, jeśli zatrzymają się około 2%.

Chociaż * dźwignia * wynosi 20x, nadal ryzykują jedynie 2% swojego portfela.

Przykład 2:

Czyjś portfel jest wart 1 mln USD.

Jeśli wezmą 5-krotną marżę dźwigni w stosunku do 1 mln USD, co oznacza, że ​​wielkość pozycji wynosi 5 mln USD, a zatrzymają się na 2%, to okropne zarządzanie ryzykiem.

Ryzykują 10% swojego portfela, mimo że mają niższą dźwignię finansową.

Dlatego kwota dźwigni finansowej nie ma znaczenia.

Jest to kwota całkowicie wyższa niż kwota ryzyka * całego * portfela handlowego określona przez wielkość pozycji i stop.

Podsumowanie:

  • Najważniejsza jest kwota, którą ryzykujesz na transakcję.
  • Sama wartość dźwigni finansowej jest nieistotna.
  • Dźwignia finansowa to narzędzie zarządzania ryzykiem, a nie hazard.
  • Nie przeceniaj zbytnio swojego portfela na wielu pozycjach zbyt agresywnie.

Odpowiedzi na częste pytania od nowych handlowców:

  1. Zwiększenie dźwigni finansowej nie zwiększa zysków. Musisz zwiększyć rozmiar swojej pozycji.
  2. Ustaw swój stop na podstawie wielkości pozycji, a nie na podstawie zastosowanej dźwigni. Dźwignia zmienia tylko margines wymagany dla pozycji.

Dobry film na temat zarządzania ryzykiem ogólnie: https://youtu.be/ofwtsc20hOY & Medium post on stop placement zarówno przez @CryptoCred: https://medium.com/@cryptocreddy/5-stop-loss-mistakes-to-avoid- bea274857371